산디스크 EPS $39.25 폭발에도 주가 하락 — 84.6% 마진의 역설이 폭로하는 AI 메모리 '완벽함의 함정', KOSPI 4% 추가 폭락·엔비디아 D-20이 결정할 삼성·SK하이닉스 운명
2026년 8월 5일 오후 4시(동부시간), 산디스크(SanDisk, NASDAQ: SNDK)는 역대 최대 분기 실적을 발표했다. 4분기 매출 89억 7,000만 달러(전 분기 대비 +51%, 전년비 +372%), 비-GAAP 순이익 주당 39달러 25센트 — 월스트리트 컨센서스 33달러 28센트를 18% 상회하는 대형 서프라이즈였다(SanDisk IR, 8월 5일; MarketBeat, 8월 5일). 매출총이익률은 84.6%로 전 분기 78.4%에서 급등했고, 데이터센터 매출은 전년비 437% 폭증했다(BigGo Finance, 8월 5일). 그런데 산디스크 주가는 발표 직후 하락했다. 이유가 단 하나다 — 1분기 가이던스 103억~108억 달러가 컨센서스 111억 6,000만 달러에 못 미쳤기 때문이..
2026. 8. 6.
KOSPI 양극화 8월 — Citi 10,000 vs Morgan Stanley 9,000, 외국인 7.2조 사상 최대 순매수 vs 개인 16%p 이탈, 레버리지 ETF 규제 첫날 NFP D-2가 결정할 한국 시장의 구조
2026년 8월 5일, 한국 주식 시장은 두 개의 정반대 신호가 교차하는 날이다. 같은 날 발효되는 단일 종목 레버리지 ETF 5중 규제가 시장의 거래 구조를 재편하는 가운데, 외국계 투자은행 두 곳이 정반대의 방향에서 KOSPI 목표가를 제시하고 있다. Morgan Stanley는 8월 1일 한국 증시를 'Equal-weight'에서 'Overweight'로 상향하며 KOSPI 9,000 목표가를 유지했고(Reuters, 8월 4일; BeInCrypto, 8월; 247WallSt, 8월 3일), Citi는 7월 31일 외국인 사상 최대 7.2조 원 순매수를 근거로 KOSPI 10,000 목표가를 재확인했다(StockwireX, 8월 2일). 두 은행의 차이는 1,000포인트, 현재 KOSPI 수준(약 ..
2026. 8. 5.
8월 5일 레버리지 ETF 5중 규제 발효 — 56.3조 증발·29.2조 레버리지·KOSPI -33%, NFP D-2와 엔비디아 실적 D-21이 결정할 8월 한국 시장의 4가지 시나리오
2026년 8월 5일, 한국 금융역사상 가장 논쟁적인 규제가 발효된다. 금융당국은 7월 16일 1차 발표에 이어 7월 30일 '최대한 빠른 시일 내' 추가 조치를 예고했고, 8월 5일부터 단일 종목 레버리지 ETF에 대한 5중 규제가 순차적으로 가동된다(Reuters, 7월 16일; SEDaily, 7월 16일; Yonhap, 7월 30일). 최소 보증금 1,000만 원 → 3,000만 원 현금 인상, 20주 단위 매매, 신규 상장 금지, 담보 증권 제외(8월 19일), 그리고 개인 투자자 포트폴리오의 20% 상한 검토까지 포함된다(Chosun, 7월 17일; Market.news, 7월 29일; BigGo Finance, 7월 16일). 이 규제가 발효되는 시점, KOSPI는 6월 최고점 9,000선에..
2026. 8. 5.
